科学4：比特币历史价格分析

自 2009 年比特币诞生以来，已经出现了五个重要的价格峰值。时至今日，该加密货币已创下 6. 90,000 美元的历史新高，全球化和主流群体采用的趋势继续增加。整个过程阴云密布，时时刻刻都受到各种干扰和影响。

回顾这些年，比特币的年均增长率超过 200%。截至目前，比特币市值已突破万亿美元，几乎占整个加密货币市场的一半。

在交易所初期，诸如 2014 年 Mt. Gox 交易平台被黑导致比特币被盗等事件可以解释为中期价格行为。从长远来看，我们可以从技术分析、基本面分析和情绪分析模型中获得一些宏观层面的见解。

从技术分析的角度来看，比特币的对数增长曲线和超波理论是值得关注的点。超波理论还将价格与周期性阶段的投资者情绪联系起来。在基本面分析层面，存量流量比模型和梅特卡夫模型可以密切跟踪比特币价格。最终，我们可以将所有这些方法结合起来，得出一个综合全面的判断。

随着比特币的价值一路飙升，引起了全球的关注。但是，比特币并不是牛市的代名词，也不是让投资者在不亏本的情况下赚钱。它也经历了长期的下跌和熊市。尽管有起有落，但迄今为止，加密货币的表现优于绝大多数传统资产。比特币价格由多种可控或不可控因素组成。虽然短期内无法预测，但我们可以通过不同的技术方法和发展视角来研究它。

我们暂时不看数据，先看方法比特币历年来价格表，了解如何分析比特币的历史价格。通常有三种分析方法：技术分析、基本面分析和情绪分析。这三种方法各有优缺点，如果结合起来分析，可能会形成一个更清晰的概念。

1.技术分析是一种通过考虑历史价格趋势和交易量数据来尝试预测未来市场趋势的方法。例如，我们通过取前 50 天价格的平均值来创建 50 天简单移动平均线。我们可以在资产价格图表上绘制这条平均线来对资产进行预测。例如，假设比特币在突破该线之前已经在 50 天均线下方交易了数周。那么这种变化很有可能预示着价格即将回升，甚至进入上涨期。

2.基本面分析是一种使用代表项目或加密货币潜在内在价值的数据的方法。这种研究倾向于通过内部和外部因素来判断资产的实际价值。例如，可以通过查看比特币的日常交易来衡量网络的受欢迎程度。如果这个值随着时间的推移而增加，则表明该项目具有一定的价值，价格可能会上涨或进入上升周期。

3.情绪分析是一种利用市场情绪来预测价格走势的方法。市场情绪包括投资者偏好和对资产的情绪。这些情绪通常可以被视为“看涨”或“看跌”。例如，购买比特币的百度趋势搜索显着增加可能表明市场情绪积极。只需查看贪婪指数即可。

现在让我们看看比特币交易在早期和现在面临的因素：

早期：自比特币问世以来，这些因素随着时间的推移而发生了变化。在 2009 年，比特币仍然是一种非常小众的资产，流动性极低。 BitcoinTalk 和其他论坛的用户将比特币的价值视为一种去中心化货币，通过场外交易（OTC）交易比特币。当今规模的比特币投机者尚未出现。

中本聪在 2009 年 1 月 3 日开采了第一个区块，并获得了 50 个比特币的奖励。九天后，他在第一笔比特币交易中向 Hal Finney 发送了 10 个比特币。到 2010 年 5 月 22 日，比特币的单价仍然低于 0.01 美元。世界上第一笔比特币商业交易也在当天进行，当时 Laszlo Hanyecz 用 10,000 个比特币购买了两个比萨饼。当时，Bitcointalk 论坛上的用户认为这笔交易是闻所未闻的新事物。这笔交易与今天使用比特币的方式形成鲜明对比。

随着比特币价格和受欢迎程度的持续上升，一些不受监管的利基市场正在参与其中，积极推动交易量上升。典型的例子包括加密货币交易平台和 AW 市场。如果这些市场和交易平台被黑客入侵、关闭或受到监管，比特币的价格往往会受到重大影响。几家提供大量比特币的交易所遭到黑客攻击，导致价格剧烈波动和市场缺乏信心。

现在：与早期相比，比特币现在与传统资产的共同点更多。零售、金融和其他行业的采用率不断增加，影响比特币价格和交易的因素也越来越多。机构对虚拟货币的投资也在增长，增加了投机的力量。有各种迹象表明，与早期相比，现在影响比特币交易的因素已经发生了变化。

1.相比比特币的早期发展阶段，今天的监管更加严格。随着采埃孚对加密货币和区块链技术的深入了解，对控制和监管的投资趋于增加。收紧或放松监管会产生不同的效果。比特币的价格变化部分与一个国家禁止比特币或在另一个国家流行有关。

2.全球经济状况现在也直接影响比特币的价格和交易。例如，生活在通货膨胀国家的人们已经转向加密货币作为对冲通货膨胀的工具。委内瑞拉在 2016 年陷入经济危机，因此该国的法定货币玻利瓦尔在 LocalBitcoins 上创下新高。 2020 年的股市崩盘拉开了持续一年多的比特币牛市的序幕。今天，比特币和黄金一样，是一种公认​​的价值储存手段。人们在对其他经济领域的信心低迷时购买这些资产。

3.大公司逐渐接受比特币可能会引发价格上涨。 Paypal、Square、Visa和Mastercard都在一定程度上表达了对加密货币的支持，给了投资者信心。零售商甚至开始接受比特币支付。取消支持也可能引发抛售，例如当埃隆马斯克在 2021 年 5 月 17 日宣布特斯拉将停止接受比特币支付时。消息一出，当天比特币从略低于5.50,000美元跌至4.850,000美元左右。

4.投机活动和比特币合约等衍生品的增加正在推动市场的额外需求。在合约市场上，交易者和投机者不会为了比特币的基本价值而投资和持有比特币。他们只是通过做空比特币获利，导致价格面临下行压力。以上事实表明，效用不再是决定比特币价格的唯一因素。

让我们来看看比特币的价格历史，它自2009年问世以来一直在剧烈波动。以上所有因素都对整个变化过程产生了重要影响。尽管有起有落，但与早期相比，比特币的价格确实大幅上涨。

如果您将比特币与纳斯达克 100 指数和黄金进行比较，您会发现它的表现远远优于这两种表现强劲的资产。我们还可以看到它的波动性——比特币的年亏损率也高于黄金或纳斯达克 100。

1.2011 年 6 月：价格以美分衡量，而这一次迅速升至 32 美元。比特币经历了第一次牛市，随后小幅下跌至 2.10 美元。

2.2013 年 4 月：年初价格约为 13 美元，经历了今年的第一次牛市，在 2013 年 4 月 10 日升至 260 美元。在接下来的两天里，价格暴跌至又是 45 美元。

3.2013 年 12 月：到年底，比特币在 10 月至 12 月之间上涨了近 10 倍。 10 月初，比特币交易价格为 125 美元，然后攀升至 1,160 美元的峰值。到 12 月 18 日，价格再次暴跌至 380 美元。

4.2017 年 12 月：2017 年 1 月的起始价格在 1000 美元左右。到 2017 年 12 月 17 日，比特币迅速上涨至略低于 20,000 美元。此次牛市巩固了比特币在主流市场的地位，引起了机构投资者和采埃孚的关注。

5.2021 年 4 月：2020 年 3 月的股票和加密货币市场崩盘导致价格继续上涨，到 2021 年 4 月 13 日达到 6.3 万美元。由于疫情比特币历年来价格表，经济形势一直不稳定，比特币被一些人视为一种保值手段。 2021 年 5 月，比特币和加密货币市场出现大规模抛售，但仅仅三个月后，比特币继续攀升至 90,000 美元的历史新高。

重大事件：Mt. Gox Exchange 黑客攻击

Mt. Gox 比特币交易所黑客事件是 2014 年的重大事件，导致比特币价格暂时下跌。当时，这家总部位于东京的加密货币交易所在市场上首屈一指，约占比特币总供应量的 70%。 Mt. Gox 自 2010 年成立以来一直是黑客攻击的受害者，但幸免于难。

然而，2014 年的黑客窃取了大约 850,000 个比特币，交易所的大部分数字资产消失得无影无踪。 Mt. Gox 于 2014 年 2 月 14 日暂停提款，导致本周大部分时间交易价格为 850 美元的比特币跌至 680 美元左右，跌幅约为 20%。

最终，黑客窃取了 4.5 亿美元的用户资金，Mt. Gox 宣布破产。一些前用户声称该网站没有及时修复代码。直到今天，黑客攻击背后的原因仍不清楚，导致对交易平台首席执行官 Mark Karpelès 的法律诉讼延迟。目前的消息是，它决心补偿投资者，但折价后，最终可能只有150,000比特币。

总之，尽管许多理论试图解释比特币的价格历史。无论答案如何，比特币近 200% 的 10 年复合年增长率 (CAGR) 预示着数字货币的惊人增长。即使在加密货币领域，截至 2021 年 11 月，比特币的市值也已超过 1 万亿美元，占整个市场的一半。

这种巨大增长背后的原因包括加密货币基本面、市场情绪和经济活动。然而，过去的表现并不代表未来的结果。理解为什么比特币具有如此高的价格轨迹是有帮助的，但它并不能准确地预测未来。从发展历程看，比特币作为一个只有短短12年历史的全新资产类别，发展的相当不错。